危情三日!黑色大风暴渐弱?大涨来临?

湖北意诚管天下2018-04-15 15:33:44

 仅仅三个交易日,整个黑色系哀鸿遍野,但在价格大跌的同时,期货盘面的上巨量恐慌抛盘似乎并未集体涌现,过快的跌幅让多空都还没太反应过来,一切就已到位。

    现货上,市场的信心并未崩溃,尽管很多触及冬储成本线上下,但过快的跌幅就好像刹那的一针扎下,还没疼,血已经出来了。这次只是玩闹下,但未来还会有一次大洗。

    国家都三令五申去杠杆,去杠杆,节前非要加杠杆跟最高层政策背离一赌天下的,就会脱离历史的大潮。所以这次的大洗,托盘最受伤。

    资金很聪明,提前利用了终端需求尚未启动,库存高企的时间差,提前启动了这波行情,但这次并未真正收割到盘面散户的韭菜,未来还会设套。

    笔者在之前的N篇文章中,示警危险,节前本该跌一下的行情却强行续命拖住,这本就是一盘大棋局,虽然通过这次大跌,释放了部分量能,但不会就此结束。但至少在两周内,这个套大概率是套向追空的小散和现货上没有冬储而随着反弹高亢去追高的散户。

    图中可以看出,从2012年开始,每到3月库存达到一定峰值后,在3-4月中必有一次大跌,唯独只有2016年是上涨,但在4月中也出现大跌。

    崩的那么深那么认真究竟为何?

    高库存是路人皆知的事情,各地也有爆仓的说法,而在大跌中,这根导火索终于成为各路分析首要条件。

    在笔者眼里。高库存只是障碍,并不是危机,就像M2,虽然增速降低,但基数相较于几年前多出了40万亿左右,能说明货币投放就真正少了么?

    同样,在大需求的高亢预期下,高库存并不是头疼的事情,而在于去库的速度及其周期,多头光靠画大饼是不够的,一旦需求低于预期甚至持平,都会让价格再次下跌。

    更需要注意的是,在修宪后的当天,股市的地产股大跌和李总理在政府工作报告中对于房产税的描述。遥记2017年,3.17调控升级的当天,螺纹几乎就铸造了头部,这次也有雷同,房产税明确了推出,这让市场的预期开始转向。

    同时在大跌第一天中办印发意见:坚决制止无序举债搞建设,遏制隐性债务增量。这让市场对于大基建的预期有了一丝悲观。

    而中国2月中国2月官方制造业PMI50.3,创近六年最大降幅,随后的财新PMI仍然低于预期,虽然部分受春节因素影响,但整体价格和需求走弱同样是拉低PMI大幅回落的重要因素。

    价格支撑的"虚假需求"逐步浮出水面,涨价去库存还能支撑多久?当然这是一个大周期问题,3月大概率PMI处于反弹,但对于大佬任泽平新周期的论断,并不是那么乐观。

    生逢转机的因素预兆已现

    ①特朗普的贸易战是一定要打的,但选择了曲线救国的方式,曾经的态度有所软化,这稳定了市场情绪,但美国贸易逆差创10年新高,而中国2月顺差大超预期,特朗普政策的核心就是缩减逆差;

    ②环保部发文,预计3月9-15日京津冀及周边地区将出现一次长时间大范围重污染天气过程;并且2月份国内挖掘机销量总量为14530台,同比增长297.65%,大超市场预期。同时也是挖掘机增速有数据跟踪历史以来的单月最高纪录。

    ③中国2月CPI同比2.9%,预期2.5%,前值1.5%,大超预期,尽管PPI略低于预期,但CPI的大涨,让通胀预期再度袭来;

    ③也只最主要的。需求、库存的故事反复的讲,但背后是掺杂着人性释然。这次下跌到了冬储的成本线甚至是破了成本线,这是很多没冬储的钢贸商喜闻乐见的,甚至冬储的钢贸商也愿意见的,一是自己和客户采购成本低了,二是如果涨那么利润也是可观的,三是还能跌多少?

    于是XX大佬跟着资金打压了价格,让每一位尽可能的都补票上车。然并卵,需求库存也置之脑后,电话多了,买卖来了,自然一切也就上涨了。但这也是另外一个故事和另外一个陷阱的开始。


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