韩长赢:6月1号重点品种早盘建议

韩长赢2019-11-07 16:59:03


韩长赢

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广金期货早评:双焦如期震荡上行,预测还将冲高

 

 

【基本面】  中国煤炭资源网通过山西吕梁地区某煤矿了解到,近期精煤供应相对紧张,原煤和精煤基本没有库存,部分客户的需求量难以满足。目前低硫气精煤的价格在630元/吨左右,有涨价预期,大致幅度在20-40元/吨。炼焦煤方面,随着下游焦炭价格持续上涨,叠加焦化厂炼焦煤库存水平整体不高,下游对原料煤的采购积极性将持续好转,焦煤价格有望企稳回升。全年来看,需求端平稳小幅回落但整体有韧性,供给释放缓慢,支撑价格高位;焦炭方面,供需面依旧偏紧,下游钢厂接货积极,短期焦价或延续强势,但考虑钢铁价格近期有所下滑,后面提涨空间可能较为有限。当前钢厂焦炭库存普遍较低,钢厂补焦炭库存需求支撑焦炭价格持续上涨。焦炭景气带动煤焦产业链一同上行,焦煤价格整体上扬。短期内焦企生产有保障,焦煤有望维持稳中有涨走势。

 

【走势预测】焦炭焦煤周四同步上涨,盘中来看,双焦本周连续反弹,继周三小幅受挫后今日再度走强,笔者之前判断双焦将出现一波震荡上行态势,本周行情契合,当前整体偏强,操作上今逢回落重点多单布局

 

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广金期货早评:PP低位反弹,短期内偏强整理

 

 

【基本面】 粒料供应方面,5月份是PP装置检修的高峰期,6月份之后,装置有陆续回归的计划,加上原油价格回调,粒料价格承压。粉料方面,前期,鲁西化工等厂家在山东地区加大丙烯采购量,生产丁辛醇,导致流通货源减少,推涨山东丙烯价格,生产效益较差的粉料厂家不得不选择降低负荷。目前还在生产的厂家依然有300-400元/吨的加工利润。下游用户方面:通用料,传统的塑编(编织袋)、均聚注塑(果蔬筐)等行业,不管是生产厂家还是下游用户,目前大部分对于行情都表示不太乐观,认为价格继续上冲的动力不足。厂家保持观望态度,没有打算囤货的计划,维持低库存(7天原料库存)操作。高端料,例如无纺布(医疗用)、薄壁注塑(餐盒)等厂家,订单增量(20%+)非常可观,利润状况良好,均有大量增加产能的计划。并且观察到运输行业托盘更新换代,带来对于共聚注塑料的新增需求。

 

【走势预测】PP1809周四高开后下探回升, PP周一跳空低开,随后本周连续反弹,当前下方支撑确定,市场看多情绪有一定复苏迹象,预测周五继续上涨,操作上重点把握回落后的做多机会

 

 

 

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广金期货早评:橡胶冲高乏力,近期窄幅整理

 

 

 

【基本面】 ANRPC:前4月天胶消费好于产量,调涨全球天胶消费预期。2、泰国4月天然胶出口同环比增幅均超20%。现货方面:上海市场16年国营全乳报价在11200(+200)元/吨;越南3L报价11550(+250)元/吨;泰国3号烟片13900(+250)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片48.1(0)泰铢/公斤;泰三烟片52.5(0)泰铢/公斤;田间胶水50(0)泰铢/公斤;杯胶38.5(0)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐魯石化苯橡胶1502市场价13100(0)元/吨;顺丁橡胶市场价12700(0)元/吨。从库存情况来看,青岛保税区库存近期不断下降,主要因进口量受前期出口限制政策影响而有所缩量;但从交易所库存及隐形库存来看,后市仍面临着较大的库存压力。从下游情况来看,上合峰会召开在即,轮胎厂陆续停工。上游供应方面,雨水偏多导致目前胶水较少,但随着时间的推移,产区供应将不断增加。

【走势预测】橡胶1809周四低开高走,盘中来看,橡胶近期持续低位徘徊整理,本周连续冲高回落,后劲略显不足,当前下方空间不大,短期内窄幅震荡为主,预测今日冲高回落,操作上逢高抛空。

 

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广金期货早评:塑料反弹乏力,今日继续逢高抛空

 

【基本面】 上游原油价格存在回落趋势,对下游行业的成本支撑减弱。供应方面,石化库存维持中等水平,下周检修损失量环比小幅增加,但下周进口量预计环比增加,线性到港量处于较高水平。当前高压和线性市场交投一般,低压受部分货少支撑尚可。但下游需求平平,制品行业开工率稳中略有回落。预计国内市场价格或偏弱震荡为主,高端料,例如无纺布(医疗用)、薄壁注塑(餐盒)等厂家,订单增量(20%+)非常可观,利润状况良好,均有大量增加产能的计划。并且观察到运输行业托盘更新换代,带来对于共聚注塑料的新增需求。 

【走势预测】塑料1809周四继续下跌,塑料近期连续回调后重返弱势区间,本周震荡筑底,当前位置下方空间有限,整体上看塑料格局偏空,短期内难以支撑行情大幅上攻,预测今日继续偏弱整理,操作上逢高抛空

 

 

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广金期货早评:两粕二次企稳后还将再启上攻

 

 

【基本面】 美国农业部(USDA)周二公布的数据显示,截至2018年5月24日日当周,美国大豆(3687, -40.00, -1.07%)出口检验量为576,406吨,前一周修正后为906,688吨,初值为893,680吨。2017年5月25日当周,美国大豆出口检验量为351,474吨。本作物年度迄今,美国大豆出口检验量累计为46,234,782吨,上一年度同期50,837,031吨。美国农业部(USDA)周二公布的每周作物生长报告显示,截至5月27日当周,美国大豆种植率为77%,前一周为56%,去年同期为65%,五年均值为62%。当周,美国大豆出苗率为47%,前一周为26%,去年同期为34%,五年均值为32%。

【走势预测】豆粕菜粕周四小幅回调,盘中来看,两粕近期连续反弹后承压回落,当前整体格局依然偏强,市场看多情绪不减,短期二次企稳后还将再启上攻,预测此波回调临近尾声,今日回调结束后多单重点跟进

 

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广金期货早评:铜锌镍铝再次回暖,有色系近期将维持震荡格局

 

 

【基本面】今日锌价走高,部分炼厂逢高出货,市场以出货为主,流通货源较多,早市0#国产当月票报对6月升水110-120元/吨左右,下月票报升水100元/吨左右,价差基本维持10-20元/吨左右,因期锌大幅走高,加之新长单刚开始,接货商及下游均以观望为主,市场鲜有成交,早市后期,报价下调10-20元/吨,成交仍未有改善,整体成交货量较上周五微降。LME铜库存29.4,增加1300吨。伴随着铜精矿的供应短缺以及废铜替代性减弱,铜价长期来看应该易涨难跌。从需求上看,今年一季度中国铜的消费在房地产市场持续受打压、国家电网投资增速进一步放缓等因素的影响下呈现疲软态势。

【走势预测】铜铝锌镍周四反弹,有色系近期横盘整理,周三同步回调后昨日再度强势反弹,笔者之前重点提示铜镍多单,昨日行情如期,当前受库存影响,有色多个品种上行不畅,短期内将维持震荡格局,近期多看少动,操作上建议重点关注铜镍等较强品种

 

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广金期货早评:豆油棕榈油短期内突破困难,预测偏弱整理

  

【基本面】从原料端来说,全球大豆供应端收缩为豆油提供支撑。今年上半年,阿根廷遭遇数十年未遇的干旱,大豆严重减产:据5月USDA预估,阿根廷大豆产量3900万吨,较去年减产1880万吨,幅度约32.53%,处于1992年以来最大降幅。而在USDA预估之后,近期阿根廷布宜诺斯艾利斯交易所、农业部和罗萨里奥谷物交易所均下调阿根廷大豆产量预估,下调数量分别为100万吨、100万吨和125万吨,预估数量在3575-3660万吨之间。由此,6月USDA报告仍有可能再次小幅下调阿根廷大豆产量预估(5月USDA预估产量是3900万吨)。而作为全球最大的豆油出口国的阿根廷,在大豆严重减产的情况下,对于豆油供应也会产生影响。今年下半年,主要关注美国大豆的生产情况,从5月USDA报告预估情况看,2018年美豆产量预估为1.1648亿吨,同比下降约2.54%,也是2012年以来的最大降幅。虽然下半年美豆产量还有一定变数(主要是美国大豆产区天气情况还有不确定性),但是由于美豆种植面积下降,所以美豆减产存在可能性。

 

【走势预测】豆油棕榈油周四小幅整理,整体上看,油脂本周触底反弹,继周三大幅冲高回落后昨日小幅震荡,笔者分析,油脂当前下方支撑确定,基本面上有一定利空压制,突破略显困难,预测今日偏弱整理,操作上逢高抛空

 

 

 

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广金期货早评:螺纹热卷铁矿反弹临近尾声,预测将承压回落

 

【基本面】 近期的经济数据可以用喜忧参半来形容。1—4月房地产开发投资完成额累计同比增长10.3%,与1-3月10.4%基本持平。其中,土地购置累计5411.56万平方米,同比降低2.1%。刨除土地购置费用后的房地产投资完成额,累计同比降低1.54%,环比降低0.84个百分点。商品房销售面积累计同比增长1.3%,较1—3月下降2.3个百分点。连续9个月环比下降,显示房地产调控的大背景下销售乏力。房地产销售回款占比投资逾五成,销售数据持续下滑将影响未来开工投资。1—4月商品房待售面积同比降低16.00%,环比降低0.7个百分点。商品房待售面积连续16个月负增长,去库存态势明显。1—4月新房开工面积累计同比增长7.3%,环比降低2.4个百分点。近期,螺纹钢库存仍处于下降通道。据我的钢铁网统计,5月24日当周螺纹钢中间环节库存779.89万吨,较上周减少35.67万吨。其中,螺纹钢社会库存564.88万吨,较上周减少41.31万吨;钢厂库存214.01万吨,较上周增加4.74万吨。

【走势预测】螺纹热卷和铁矿周四同步上涨,盘中来看,螺纹热卷铁矿石本周低位反弹,昨日再度上涨后重返压力密集区,当前上方空间不大,建议谨慎追高,预测今日冲高回落,操作上反弹结束后重点空单跟进

 

 

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广金期货早评:甲醇短期整理后将再启上攻

 

【基本面】现货方面:江苏太仓现货报盘3130元/吨;山东南部地区主流工厂2970-3000元/吨,沿海地区气氛影响,场内成交气氛一般;内蒙古北线地区报价2780-2800元/吨,除部分供给烯烃外,部分出货一般;上周内地甲醇市场全面上扬,受港口方向买盘推动,出货走好,传中下游补货叠加低库存状态价格大幅拉升,本周产销区略有分化,产区库存偏低价格依然小幅推涨,销区略有走弱;港口方面,烯烃改港抛现货的行为导致现货价格走弱;中期的供需来看,随着国内外检修的结束以及需求端部分烯烃工厂的检修,未来基本面大概率将转弱,市场的分歧在于库存偏低,期货远期贴水较大,以及转弱的速度,在这种情况下,大贴水以及库存低,期货的下跌一定需要现货端的配合。

【走势预测】甲醇周四低开高走,盘中来看,甲醇本周震荡筑底,当前位置下方支撑确定,不易跌破,短期整理后将再启上攻,预测今日偏强整理,操作上逢回落短多布局

 

 

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广金期货早评:沥青低位蓄势,近期将大幅上攻

 

【基本面】中石化上调沥青价格150-200元之后,山东和东北炼厂继续跟涨。华南地区甚至出现装车排队的供不应求情况,报价为2850-3050元。国际沥青进口成本上涨,进口数量放缓。但是东明炼厂计划26日恢复生产,主力炼厂的供应恢复。根据WIND的统计,2018年1-3月沥青表观消费量1049.6万吨,比去年同比增加18.14%。随着夏季的来临,需求正在逐步恢复。生意社公布的5月25日现货平均价格为3264.67元,期货结算价是3196元,主力期现基差是68.67元,接近180日内平均主力基差77.76元。随着期货价格回调,主力期现基差回归合理基差。

【走势预测】沥青周四冲高回落,盘中来看,沥青本周伊始大幅低开,随后行情低位整理,当前下方支撑确定,短期内将震荡上行,预测今日继续上攻,操作上重点多单跟进抄底

 

 

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广金期货早评:动力煤即将承压回落

 

【基本面】  据榆林煤炭交易中心市场消息,5月29日,榆阳区各矿销售火爆局面继续。此前的5月26日至29日,当地多家煤矿也陆续调涨了煤价。当前,榆林多地煤矿出现零库存,“车等煤”现象已延续2周时间。榆阳区、神木地区停产检修煤矿数量增多,部分在产煤矿产能不正常,销售普遍良好。目前近30家煤矿时产时销,煤矿几乎没有无库存。产地供应紧俏的同时,电厂日耗量也持续处于较高位置,对煤价高位形成支撑。目前沿海六大电厂日耗达到75万吨至80万吨,而正常65万吨已算比较高的日耗,淡季日耗甚至低于60万吨,此前仅在2017年冬短暂出现过日耗超过75万吨的情况。5月30日,六大电厂库存1250万吨左右,可用天数达16天。

【走势预测】动力煤周四冲高回落,盘中来看,动力煤本周伊始大幅冲高反弹,连续大涨后行情重返压力密集区,当前位置承压较重,本周频频冲高回落,预测今日回调整理,操作上逢高抛空

 

 

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广金期货早评:棉花即将承压回落

 

【基本面】  2018年的棉花暴涨与2010年棉花的暴涨有相似之处,都与减产相关,储备棉库存都偏低,但当前阶段现货总体充裕程度高于2010年,且宏观资金环境差于当年,2018年棉花暴涨行情或难以复制2010年的超大级别行情,但全球供需转紧的状态难以避免,5月份新疆大风降雨沙尘暴不断,而往年同期该种天气情况较为常见,影响或有限,但如果持续则对单产、总产有影响。新疆低温情况值得关注。是否减产需要到6、7月份才能证伪,在此之前将对盘面形成一定程度的支撑。

【走势预测】棉花1809周四冲高回落,收上阳,盘中来看,棉花近期重返强势区间,最近两个交易日连续收长上阳,周三高位放量后周四小幅下跌,回调迹象明确,预测今日继续回调,操作上重点空单跟进

 

 

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