持续暴跌,不要惊慌,钢价上涨指日可待

期市交易系统2018-11-23 06:10:54

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盘面汇总:

商品市场持续低迷,多数飘绿。黑色系仍集体大跌,铁矿石领跌逾5%,焦炭跌逾4%,螺纹钢、硅铁、热卷、焦煤跌逾3%;有色金属仅沪锡微涨,沪跌逾2%,沪跌近2%;能化板块仅郑醇涨0.75%,橡胶跌逾2%;农产品方面苹果领涨逾1%,棕榈、大豆跌近2%。

  截止收盘,涨幅方面,苹果涨1.02%;跌幅方面,铁矿石领跌5.20%,焦炭跌4.68%,螺纹钢跌3.74%,硅铁跌3.58%,热卷跌3.33%,焦煤跌3.06%,沪锌跌2.57%,橡胶跌2.21%,沪铜、棕榈、锰硅、豆一、PTA、郑煤、沪镍、豆油、郑油、玻璃、沪跌逾1%。

现货情况:今天黑色系大跌,很多人发出了崩盘的号召,大部分人开始被教育成空头!崩盘倒也不至于,下跌也是看的见的,只不过觉得跌的有点快!基本面并没有那么悲观!

今天期螺暴跌,下游成交略有增加从各地公开的基建投资项目开工时间上看,基本上在2017年12月底和2018年1月初左右,在经历过农历2月新年停工、3月两会交通运输限制之后,到3月底下游的需求才会集中爆发。

原因有如下7点:

1、宏观经济面:平稳向好,两会公布今年GDP 增速目标6.5%;6.5%的经济增速,需求就不会差,总体比去年要好的。


2、资金开始宽松:4月份开始,托盘资金(含钢厂)影响结束;三月底之前有一大波降价潮,原因是钱荒,存货都是用的托盘资金的较多,资金压力顶着,不得不降价出货,等库存消化一部份,到3月底后,资金就会缓解。价格也就稳住了。钱荒解决后,价格低了我就不卖,钢价随之反弹。


3、需求会出现集中性释放:国家公开的各地投资需求,在2017年底、2018年初开始实施,排除2月农历新年及3月两会,到3月下旬或是4月初开始进入实施;


4、钢厂挺价态度坚挺:3-4月份大钢厂订单基本接满;据统计全国主要钢厂4月份的接单率已超过68%,订单较满,直供比较增加,价格只要一企稳,挺价意愿极强。


5、环保限产继续持续,且成常态化:现在的环保限产力度比前两年都强,是真正的硬手腕治理,达不到就要关停,不会有余地。


6、库存高点出现,后期风险开始下降:从今年库存数据显示,主流库存增速减弱,意味着今年 1850万吨的库存高点出现,之后将会进入库存下降趋势,结合需求及历年库存变化,库存下降幅度在200-300万吨,即出现价格拐点;


7、历年数据显示:从2010-2017年库存及价格数据来看,4月8日左右是分阶点,之后行情多数出现上涨;今年去产能提前,意味着上涨时间也将提前。

二、供应端走弱

  钢厂检修在3月份集中爆发,据中钢网统计,9家主流中板钢厂在3月份进行检修,影响中板产量最多达67万吨,这是非常罕见的集中检修情况。另外热卷、建材也有不同程度的影响。因此钢厂挺价的态度十分坚决。

三、成本坚挺

商家囤货的价格基本在3750-3850元之间,如果再加上托盘资金的成本,价格就不止这价了。所以面对价格的下跌,商家对自己的成本还是十分看重的,太低了就会产生惜售心里。按照目前价格来看,钢价下跌的空间就不会太大,200-300元/吨对商家来说,也是不小的打击了。

因此在成本支撑、需求释放、钢厂挺价等利好刺激下,4月初钢价上涨可期!

简单分析一下目前的螺纹市场:


1.国家态度:国家态度,小编认为还是希望钢价继续上涨,在不久前出炉的政府工作报告中指出的几点重要因素:环保限产,供给侧改革的继续,基建大年。(房地产和铁路建设)都是利多的,但是空头趋势又走出。所以这时候只能观望。之前也说过,无论什么时候不和国家对着干,宁愿不做,即使趋势走出。


2.从供应端到需求端:首先说下供应端,作为这条食物链顶端的钢厂可以说是最害怕钢价下跌的,国家方面给的压力也很大,钢厂这时候需要一定的利润去配合国家的供给侧改革计划,需要转型到新型的钢材企业的路上去,否则也很快被市场淘汰。风光的背后其实压力也很大。所以钢厂挺价意愿一定会比较强(当然也不排除在期货市场会做套保,用期货解决现货的情况)。


其次说下各大钢贸商,很多钢贸商这时候的心情是忐忑不安的,尤其是手里有大量库存的客户,年前钢厂转移库存到社会库存,就是为了防止今天这种情况的出现,据目前全国主要钢材库存数据统计,目前为1965.16万吨,较上周增加113.39万,较上月增加746.16万吨,不断累积的钢材库存使得市场情绪悲观。再加上出货困难,悲观情绪的蔓延也打击了多头市场。


最后工地的开工,需求现在并没有得到全部的释放,再加上这几天南方阴雨,库存的累积也导致了这种情况的发生。

主力移仓:

可以看到的是螺纹1805合约逐渐转移合约至1810合约,还有两个月即将面临交割的05合约可以尝试接盘,但是一定要带好风控。


1810合约作为现在的次主力合约,如日中天,而且是一个远期的主力合约,操作空间较大,后面小编即将转移视线,重点关注1810 合约。

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